Ciudad de Washington, 7 de Abril, 2003—
La Corporación Financiera Internacional, la entidad del Grupo del Banco Mundial que promueve el desarrollo del sector privado, otorgará por primera vez en Chile una garantía parcial para una emisión de bonos en moneda nacional. El respaldo crediticio de la CFI hará posible la emisión de bonos por valor de un millón de unidades de fomento (UF*), equivalentes a aproximadamente US$22 millones, que realizará la Universidad Diego Portales (UDP), una de las universidades privadas más importantes de Chile.
Se trata de la primera operación de titularización de futuros de flujos de efectivo en Chile y de la primera que realiza una universidad latinoamericana. La garantía parcial que otorgará la CFI forma parte de una estrategia más amplia encaminada a promover el desarrollo de los mercados de capital nacionales y a ofrecer más opciones de financiamiento en moneda nacional a las instituciones educativas de la región.
La CFI garantizará hasta el 30% del monto del principal de los bonos en circulación (hasta 300.000 UF, es decir, unos US$6,6 millones, al momento de la emisión). Con la operación de refuerzo crediticio de la CFI, los bonos a ocho años han recibido la calificación AA- por parte de las afiliadas locales de Moody´s, Standard & Poors y Fitch.
La emisión de bonos fue estructurada con la División Financiera Corporativa de Ernst & Young’s utilizando futuros de flujos de efectivo sobre colegiaturas, como activo. Este producto se desarrolló principalmente para atraer inversionistas institucionales chilenos como Administradores de Fondos de Pensiones (AFP), compañías de seguros, y otros. Los bonos se emitirán a beneficio de la Universidad Diego Portales por ABN Amro Securitizadora. UDP estuvo representado por la firma de abogados Carey y Cia.
“Este instrumento permitirá a las instituciones inversionistas nacionales diversificar sus carteras. Esperamos realizar otras operaciones similares en los mercados de capital chilenos”, señaló Nina Shapiro, Vicepresidenta de Finanzas y Tesorera de la Corporación Financiera Internacional. “Esta novedosa forma de financiamiento que ofrece la CFI es ventajosa para nuestros clientes y contribuye al desarrollo de los mercados de capitales nacionales”, agregó.
La UDP utilizará el importe de la venta de los bonos para financiar un proyecto de expansión y modernización. La meta de la Universidad es consolidar su posición en el mercado y contar con el espacio adicional que requiere para dar cabida al creciente número de alumnos matriculados en los programas de medicina, ingeniería y humanidades creados recientemente. La UDP está trabajando en estrecha colaboración con la Municipalidad de Santiago para establecer un campus urbano totalmente integrado, con vínculos más estrechos con la comunidad y otras universidades cercanas. El proyecto comprende la restauración y renovación de varios edificios históricos, lo cual ayudará a preservar el valioso patrimonio cultural de esa comuna.
“La CFI celebra la oportunidad de ayudar a la Universidad Diego Portales a movilizar financiamiento en moneda nacional a largo plazo para su proyecto de diversificación y expansión. Esta emisión de bonos estructurados es la primera operación para un proyecto de educación superior que la CFI emprende en los mercados de capitales, y esperamos poder repetirla con éxito en otras partes del mundo”, dijo Guy Ellena, Director del Departamento de Salud y Educación de la CFI.
Desde su fundación en 1892 y a partir de convertirse en una entidad privada en 1993, la Universidad Diego Portales ha sido una institución que promueve excelencia académica y que cultiva la libertad de pensamiento, de opinión y de educación. La Universidad está ubicada en la capital de Chile, Santiago, y el número de alumnos alcanza aproximádament 10,000 provenientes de diferentes ciudades de Chile y de 27 países alrededor del mundo.
La misión de la CFI (www.ifc.org) es fomentar la inversión privada sostenible en los países en desarrollo, para así ayudar a reducir la pobreza y elevar la calidad de vida de las personas. La Corporación financia inversiones del sector privado en los países en desarrollo, moviliza capital en los mercados financieros internacionales, ayuda a sus clientes a mejorar la sostenibilidad ambiental y social de los proyectos y proporciona asesoría y asistencia técnica a gobiernos y empresas. Desde su creación en 1956, la CFI ha comprometido más de US$34.000 millones en fondos propios y ha concertado consorcios por valor de US$21.000 millones para 2.825 empresas de 140 países en desarrollo. La cartera de compromisos de la CFI a fines del ejercicio de 2002 ascendía a US$15.100 millones.
*UF es el índice de ajuste del peso chileno en función de la inflación.