Ciudad de Washington, 10 de junio 2004
. La Corporación Financiera Internacional (CFI), la institución afiliada del Grupo del Banco Mundial que se dedica a promover el sector privado, firmó un acuerdo para ofrecer a Titularizadora Colombiana un mecanismo de mejoramiento del crédito en apoyo de la primera operación de titularización de activos improductivos en América Latina.
El financiamiento se concretó hoy mediante la emisión de valores preferentes o
senior
con respaldo hipotecario por el equivalente de US$67 millones por Titularizadora Colombiana, la compañía del mercado secundario de hipotecas de Colombia que se especializa en apoyar el mercado hipotecario de la vivienda mediante operaciones de titularización y otras actividades. La emisión está garantizada por un conjunto de préstamos hipotecarios improductivos de dos bancos colombianos: Banco Conavi S.A. y Banco AvVillas S.A.
Se prevé que la operación acelerará considerablemente el ritmo de liquidación de los préstamos morosos del sector bancario colombiano y proporcionará liquidez a los bancos participantes. La emisión consta de dos tramos de valores preferentes o
senior
respaldados por hipotecas (de cinco y siete años, respectivamente), un tramo
mezzanine
y un tramo subordinado o
junior
. El mecanismo de mejoramiento del crédito establecido por la CFI consiste en una garantía parcial en moneda nacional de los valores preferentes respaldados por hipotecas. Este mecanismo, junto con el tramo
mezzanine
y el tramo subordinado, permite que los valores preferentes con respaldo hipotecario obtengan de Duff & Phelps de Colombia S.A. y de BRC Investor Services (Colombia) la clasificación AAA sobre la base de la escala colombiana de clasificación de valores. El mecanismo de mejoramiento del crédito ofrecido por la CFI se enmarca en una estrategia más amplia orientada a ayudar a desarrollar los mercados nacionales de capital y a ampliar las opciones de financiamiento en moneda nacional de que disponen los prestatarios de los mercados emergentes.
Nina Shapiro, vicepresidenta de finanzas y tesorera de la CFI, expresó: “Esta operación de titularización es representativa de las amplias y crecientes iniciativas de la Corporación sobre financiamiento estructurado orientadas a fomentar los mercados hipotecarios, bancarios y de capitales en los mercados emergentes. Esta operación es fundamental para el desarrollo de los mercados de capitales colombianos y servirá de referencia para repetirla en otros países. Nos complace poder ayudar a Titularizadora Colombiana a introducir este nuevo instrumento en el mercado”.
“Este proyecto innovador es un ejemplo del continuo apoyo de la Corporación al sector de la vivienda en Colombia”, señaló Jyrki Koskelo, director del Departamento de Mercados Financieros Mundiales de la CFI. “Se prevé que los bancos utilizarán los recursos que genere esta emisión para seguir otorgando créditos para la vivienda en el país. Con esto, la posibilidad de tener casa propia está al alcance de más personas, con los consiguientes efectos en muchos sectores de la economía”.
Alberto Gutiérrez, presidente de Titularizadora Colombiana, manifestó: “Estamos muy complacidos de trabajar con la CFI en esta transacción innovadora. Además de poner a disposición un mecanismo de mejoramiento del crédito en apoyo de la emisión de valores con respaldo hipotecario, la Corporación ha prestado una valiosa ayuda a nuestra compañía para conceptualizar, estructurar y colocar la operación. Esperamos seguir trabajando con la CFI para introducir nuevos instrumentos al mercado de capitales colombiano”.
La misión de la CFI (www.ifc.org) es promover inversiones sostenibles del sector privado en los países en desarrollo, para ayudar así a reducir la pobreza y mejorar el nivel de vida de la población. La CFI financia inversiones del sector privado en el mundo en desarrollo, moviliza capital en los mercados financieros internacionales, ayuda a sus clientes a mejorar la sostenibilidad social y ambiental y proporciona asistencia técnica y asesoramiento a gobiernos y empresas. Desde su fundación en 1956 hasta el cierre del ejercicio de 2003, la CFI había comprometido más de US$37.000 millones de sus propios fondos y movilizado US$22.000 millones en préstamos sindicados para 2.990 empresas de 140 países en desarrollo. Al cierre del ejercicio de 2003, la cartera de compromisos de la CFI en todo el mundo ascendía a US$16.800 millones por cuenta propia y US$6.600 millones por cuenta de participantes en préstamos sindicados.
