A International Finance Corporation, braço do Banco Mundial para o setor privado, anunciou hoje que irá adquirir uma participação acionária na CIBRASEC – Companhia Brasileira de Securitização (CIBRASEC ou Empresa), de aproximadamente 10% do seu capital. A transação dever ser concluída dentro dos próximos 90 dias. Esta será a primeira participação acionária da IFC em uma empresa securitizadora no Brasil, assim como seu primeiro investimento direcionado ao financiamento do mercado imobiliário residencial brasileiro.
CIBRASEC – a primeira securitizadora criada no Brasil – foi estabelecida em 1997 pelos maiores bancos públicos e privados, nacionais e estrangeiros, para desenvolver o mercado secundário de financiamento imobiliário. Os seus acionistas atuais são o Banco Bradesco, Unibanco, Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil, Banco Itaú, Banco Santander, assim como outros 26 bancos e instituições financeiras que atuam no mercado crédito imobiliário. A CIBRASEC adquire recebíveis decorrentes de financiamentos de imóveis comerciais, residenciais e industriais de instituições financeiras e empresas do setor imobiliário, incluindo incorporadoras, e estrutura sua captação mediante a emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). Os CRIs, por sua vez, são colocados junto à investidores instituticionais e outros investidores em geral. Desde que iniciou as suas operações, a CIBRASEC já estruturou mais de R$350 milhões em transações que envolveram a securitização de recebíveis imobiliários.
Comentando o investimento, Jyrki Koskelo, Diretor do Departamento de Mercados Financeiros Globais da IFC, disse: “A IFC está extremamente satisfeita com essa transação, já que esperamos um crescimento significativo do setor de financiamento imobiliário residencial, tanto primário quanto secundário, no Brasil. Além disso, como uma empresa líder no mercado brasileiro de securitização, a CIBRASEC está muito bem posicionada para acompanhar e dar suporte ao desemvolvimento desse mercado.”
O Sr. Anésio Abdalla, Presidente da CIBRASEC, concorda com essa visão e observou: “O investimento da IFC na CIBRASEC representa um endosso às atividades da Empresa. Mas é também um voto de confiança no potencial de crescimento do mercado de financiamento imobiliário, e na sua abilidade em suprir as necessidades de financiamento dos brasileiros e também as necessidades de investimento da comunidade de investidores institucionais.”
Em 1997, criou-se uma nova legislação para o sistema financeiro imobiliário primário e secundário denominada Sistema Financeiro Imobiliário (SFI). Essa nova lei criou novas regras para os financiamentos imobiliários e também a alienação fiduciária, mecanismo que permitiu aos CRI ter uma garantia real mais eficiente e através do qual os compradores dos imóveis e mutuários podem transferir a propriedade fiduciária para o credor. Logo em seguida, vários aperfeiçoamentos foram feitos ao SFI. O mais importante foi a elaboração do “Patrimônio de Afetação” que determina a separação do empreendimento e seu respectivo fluxo de caixa do patrimônio dos originadores, bem como outras medidas que facilitam a liquidez do mercado secundário de CRIs.
Em 2003, as empresas securitizadoras brasileiras realizaram 17 emissões distintas de CRIs e captaram um total de R$290 milhões no mercado interno e o volume de emissões em 2004 (até a presente data) já supera o montante emitido no ano anterior. Tanto a procura quanto a demanda por CRIs têm aumentado nos últimos anos. A tendência desse mercado é a de crescer ainda mais devido à queda das taxas de juros, resultado de uma ambiente macroeconômico mais estável, que forçou os fundos de pensão a buscar novos tipos de ativos com menor risco e prazos mais longos.
Com base nessas tendências favoráveis do mercado de financiamento imobiliário brasileiro, Atul Mehta, Diretor da IFC para a América Latina e Caribe, enfatizou o impacto que esse investimento terá no desenvolvimento do setor no país. “A CIBRASEC está aumentando a oferta e reduzindo o custo do crédito imobiliário no Brasil. Dessa maneira, a Empresa está tornando a casa própria mais acessível para a classe média e também ajudando a amenizar o déficit de unidades residenciais que atualmente existe no país.”
A missão da IFC é promover investimentos sustentáveis no setor privado dos países em desenvolvimento, com o objetivo de reduzir a pobreza e melhorar a vida das pessoas. A IFC financia investimentos com os seus próprios recursos e também mobiliza capital nos mercados financeiros internacionais. A IFC assessora os seus clientes na manutenção de operações sustentáveis sob o ponto de vista social e ambiental e também proporciona serviços de assistência técnica e assessoria para governos e empresas. Desde a sua fundação em 1956 até 2004, a IFC comprometeu mais de US$44 bilhões dos seus próprios recursos e mobilizou US$23 bilhões em empréstimos sindicalizados para mais de 3,143 empresas em 140 países em desenvolvimento. O portfólio comprometido da IFC no mundo em 2004 era de US$17,9 bilhões dos seus próprios recursos e US$5,5 bilhões em empréstimos sindicalizados.
