Ciudad de Washington, 2 de agosto de 2004. La Corporación Financiera Internacional (CFI), la institución afiliada del Grupo del Banco Mundial que se dedica a promover el sector privado, otorgó una garantía parcial de crédito que cubrirá el 34% del programa de emisión de bonos por valor de Mex$500 millones (aproximadamente US$4,3 millones) ofrecidos por Financiera Compartamos, una importante institución de microfinanciamiento de México. Compartamos ha emitido con éxito el primer tramo de Mex$190 millones (unos US$16,5 millones). Con el instrumento de mejoramiento del crédito de la CFI, por valor de US$64,6 millones, los bonos a cinco años han recibido en México la clasificación AA de Standard & Poors y de Fitch Ratings.
La garantía parcial de crédito otorgada por la CFI permitió a Compartamos acceder a financiamiento a largo plazo en moneda nacional procedente de instituciones inversionistas. Éstas constituyen una base de inversionistas más sólida y sensible al crédito que los inversionistas privados suscriptores de las emisiones realizadas previamente por Compartamos. Los fondos que se obtengan de la transacción se utilizarán para financiar las iniciativas empresariales de miles de clientes de Compartamos, principalmente en las comunidades rurales de México. Se trata de un componente importante de los planes de crecimiento de la institución, que comprenden la ampliación de la base de clientes para llegar a un millón en el año 2008.
Compartamos es una institución financiera que concede micropréstamos de un promedio de US$300; el 94% de sus clientes son mujeres. La entidad tiene una creciente red de 94 sucursales en 22 estados del país y más de 2.500 prestatarios. Los préstamos proporcionan capital de trabajo a los clientes de Compartamos para que puedan iniciar pequeños negocios. Con el otorgamiento de préstamos a través de cajas rurales a grupos de entre 15 y 50 mujeres, Compartamos se ha convertido en un modelo de buen desempeño financiero y ha establecido una metodología sumamente eficaz en el ámbito del microfinanciamiento.
Dirigida por Citygroup/Banamex, la emisión de bonos fue estructurada de manera de atraer a instituciones inversionistas mexicanas, tales como fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías aseguradoras. La colocación de los bonos fue organizada por Acciones y Valores de México (Accival), la filial de Banamex que se dedica al corretaje de valores. La amplia distribución de los valores, su prolongado vencimiento y precio competitivo en relación con valores de referencia comparables en el mercado mexicano, dieron testimonio del éxito de esta colocación.
Esta es la segunda vez que la CFI respalda a esta institución financiera. En 2001, la Corporación proporcionó financiamiento y aportó capital social para ayudar a Compartamos a convertirse de una organización no gubernamental en una institución comercialmente viable, lo que facilitó su acceso a financiamiento en el mercado y le permitió ampliar sus servicios. En su calidad de principal proveedor internacional de financiamiento para microcréditos, la CFI está firmemente comprometida a ayudar a empresas de éxito como Compartamos a hacer realidad sus planes de crecimiento.
Nina Shapiro, tesorera y vicepresidente de finanzas de la CFI, señaló: “Este instrumento ofrecerá una alternativa para que los inversionistas institucionales del país puedan diversificar sus tenencias en términos tanto de la clase de activos como de los créditos subyacentes. La CFI ha ofrecido garantías parciales de crédito en moneda nacional en toda la región. Este instrumento innovador no sólo ayuda a atraer financiamiento de fuentes locales, sino que también contribuye a desarrollar los mercados nacionales de capital”.
Esta es la segunda garantía parcial que la CFI otorga en México. En el ejercicio pasado, ofreció una garantía parcial de crédito denominada en pesos por el equivalente de US$3 millones para financiar un proyecto de conservación de agua en Tlalnepantla (México). La CFI ofrece estas garantías para transacciones en los mercados emergentes de todo el mundo. Este ha demostrado ser un instrumento eficaz que permite a los nuevos emisores tener acceso a los mercados nacionales de capital. Entre los beneficios para los emisores cabe mencionar la diversificación de su base de inversionistas y el acceso a financiamiento en moneda nacional a plazos más largos que los que se suelen ofrecer en el mercado bancario nacional.
Carlos Danel, codirector ejecutivo de Compartamos, señaló: "Esta transacción marca un hito en Compartamos, ya que prepara el camino para construir una base de inversionistas más amplia y sólida para el crecimiento futuro de la institución. Estamos sumamente complacidos de que en México haya instituciones dispuestas a invertir en el ámbito de las microfinanzas y, con ello, seguir construyendo un sector financiero más sólido e inclusivo en el país". Carlos Labarthe, codirector ejecutivo de la entidad, añadió: "También creemos que la operación es un hito para el sector de las microfinanzas en todo el mundo. Invertir en este sector no sólo es buen negocio, sino que también es una manera de generar una enorme riqueza social en nuestras comunidades".
Jyrki Koskelo, director del Departamento de Mercados Financieros Mundiales de la CFI, observó: "Se trata de una inversión memorable para la Corporación. Estamos empeñados en apoyar el crecimiento de las instituciones de microfinanciamiento y en desarrollar estructuras innovadoras que harán posible otorgar financiamiento en moneda nacional a los clientes de las empresas en que invertimos".
Atul Mehta, director del Departamento para América Latina y el Caribe de la CFI expresó: "La Corporación mantiene una relación de larga data con Compartamos, y esta operación de financiamiento permitirá a esta institución ofrecer microcréditos en otras zonas geográficas y atender a más clientes que actualmente no reciben servicios de los bancos comerciales".
Acerca de la CFI
La misión de la CFI (
www.ifc.org
) es promover inversiones sostenibles del sector privado en los países en desarrollo, para así ayudar a reducir la pobreza y elevar la calidad de vida de las personas. La CFI financia inversiones del sector privado en los países en desarrollo, moviliza capital en los mercados financieros internacionales, ayuda a los clientes a mejorar la sostenibilidad social y ambiental y proporciona asesoría y asistencia técnica a gobiernos y empresas. Desde su creación en 1956 hasta el cierre del ejercicio de 2003, la CFI había comprometido más de US$37.000 millones en fondos propios y movilizado US$22.000 millones en préstamos sindicados para 2.990 empresas de 140 países en desarrollo. Al cierre del ejercicio de 2003 la cartera de compromisos de la CFI en todo el mundo ascendía a US$16.800 millones por cuenta propia y US$6.600 millones por cuenta de participantes en préstamos sindicados.
